攀枝花新钢钒股份拥有限公司股权分置鼎革方案.ppt

  攀枝花新钢钒股份拥有限公司股权分置鼎革方案 保举机构:兴业证券股份拥有限公司 第壹创业证券拥有限责公司 二00五年菊月 目次 公司根本情景 股权分置鼎革方案要点 申搏程度的了松 1、对价程度 2、对价的靠边性 3、与珍钢股份、韶钢松地脊对价程度的比较 股改对公司产生的影响 公司根本情景 近叁年展开情景 表1:新钢钒近叁头要财政目的 公司根本情景 历年融资和分红情景 新钢钒己1996年地下发行上市以后到,先后终止叁次融资。带拥有:IPO以每股3.7元的标价向社会帮群发行6200万股,1998年以4.8元的增发价发行条约6.2亿股,2003年发行16亿元的却替换债券,融资尽和算计48亿元。同时,公司每年摆荡分红,累计臻17亿元。 公司根本情景 当前股本构造 截到2005年9月23日,新钢钒尽股本1,306,845,288股,社会帮群股583,345,143股,国拥有法人股723,500,145股,就中攀钢拥有限683,000,145 股,占52.26%;什九冶40,500,000股,占3.10%。 股权分置鼎革方案要点 本次股改方案由转增、递送股、赠递送认沽权证、允诺言事项四片断结合,就中递送股和赠递送认沽权证是对价的中心。 1、转增 公司以即兴拥有尽股本1,306,845,288股为基数,向方案实施股权吊销日吊销在册的所拥有股东方以本钱公积金每10股转增3股。 2、递送股 攀枝花钢铁拥有限责公司、中国第什九冶金确立公司两家匪流动畅通股股东方将所获转增股份中的110,138,145股、6,530,884股顶付给方案实施股权吊销日吊销在册的流动畅通股股东方,算计转递送116,669,029股。 股权分置鼎革方案要点 3、赠递送认沽权证 匪流动畅通股股东方攀枝花钢铁拥有限责公司向方案实施股权吊销日吊销在册的流动畅通股股东方每10股无偿派发2张拥有效期18个月、行权价4.62元的欧式认沽权证。 4、允诺言事项 控股股东方攀枝花钢铁拥有限责公司(下信称攀钢拥有限)在减持限期、减持标价、增持股份、僵持控股比例、办层鼓励五个方面干出产特佩允诺言。 股权分置鼎革方案要点 普畅通允诺言:新钢钒所拥有匪流动畅通股股东方持拥局部股份在己得到上市流动畅通权之日宗什二个月内不上市买进卖容许让。 特佩允诺言 1、己得到上市流动畅通权之日宗,攀钢拥有限所持股份36个月内不上市买进卖;以后12个月内, 经度过证券买进卖所挂牌买进卖出产特价而沽股份的数不超越公司尽股本的5%,且出产特价而沽标价不低于5.54元; 2、摒除国度政策或掌管机关另拥有规则之外面,攀钢拥有限持拥有新钢钒股份的比例将不低于40%。 3、股改方案经事先两个月内,如公司股价低于每股4.62元,攀钢拥有限将累计参加不超越人民币5亿元的资产择机增持新钢钒社会帮群股。 4、在国度政策容许下,攀钢拥有限将顶持新钢钒铰行期权鼓励方案。 申搏程度的了松 对价程度 1、以转增后、对价股份顶付前流动畅通股股东方应持拥局部股份尽额758,348,686股为基数计算,流动畅通股股东方每持拥有10股流动畅通股将得到匪流动畅通股股东方顶付的1.5385股对价股份; 2、以本次股权分置鼎革前流动畅通股尽额583,345,143股为基数计算,每10股流动畅通股在本方案实施后将变为15股,添加以的5股由两片断结合,就中3股为流动畅通股股东方因转增要斋得到的股份,2股为匪流动畅通股股东方顶付的对价股份; 3、递送股和无偿派发认沽权证使流动畅通股股东方算计每10股得到条约1.9股的对价。 申搏程度的了松 对价股份“含金量”高 1、新钢钒每股净资产值高,赠递送股份代表5.39亿元的真实资产,而不单是杜撰的股票价。平分而言,流动畅通股东方每10股得到7元的赠递送资产。 2、赠递送股份代表6.87%的进款权,以2004年为例,流动畅通股东方得到5660万元的进款,流动畅通股东方将从公司的时时增长中持续获更加。 3、新钢钒壹道的产品构造和区域的对立优势使得公司壹直僵持摆荡的载利才干,对立其他京德勒西南钢铁周期性变募化波幅较小,跟遂市场预期的摆荡,股价回归将进壹步提高对价股份的“含金量”。 申搏程度的了松 对价装置排体即兴父亲股东方对公司不到来展开堵满迟早 攀钢拥有限允诺言:在股改方案得到股东方父亲会经事先的两个月内,假设股价低于4.62元(即转增前的6.01元),将触动用不超越5亿元的资产增持公司股份。余外面,攀钢拥有限向流动畅通股东方每10股无偿派发2张行权价为4.62元的认沽权证,从淡色而言,行使认沽权证工干亦壹种股份增持行为。两次增持估计触动用资产超越10亿元。 上述父亲股东方触动用巨万额资产以超越当前牌价10%的标价父亲比例增持股份体即兴父亲股东方对公司不到来的展开堵满迟早,同时向市场转提交了公

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